El auge y el colapso de los precios de los commodities han tenido un impacto macroeconómico significativo en las economías productoras y exportadoras de estos productos. En este documento se evalúa el impacto dinámico de los precios de los commodities en el superávit (déficit) de la cuenta corriente de varias economías exportadoras de estos productos. Debido a que estas economías comparten varias características, y dado que están expuestas a los mismos choques externos, es necesario estimar su comportamiento de manera simultánea. Asimismo, el impacto de estos choques podría ser diferente a lo largo de la muestra de análisis. Por lo tanto, se estima un modelo Panel VAR con inter-dependencia dinámica y parámetros que cambian en el tiempo. Dentro de este marco, hemos calculado un indicador de cuenta corriente promedio y hemos estudiado la respuesta de la cuenta corriente de cada país a los choques en los precios de los combustibles y los metales. Se encuentra que nuestro indicador común para la cuenta corriente sigue de cerca la evolución en el tiempo de los precios de los commodities, es decir, los excedentes (déficit) suelen asociarse con aumentos (disminuciones) en los precios de los commodities. Se encuentra también que este indicador es estadísticamente significativo en la muestra de análisis. A nivel de los países, comparando las funciones de impulso respuesta, encontramos que los choques de los precios de los commoditiers tienen un efecto similar entre los países, aunque su magnitud y patrón de propagación difiere. En general, nuestros resultados sugieren que el impacto en el saldo de la cuentas corriente ha aumentado desde 2002. En el caso de un choque de combustibles, no encontramos respuestas significativas en cuenta corriente. Sin embargo, la evidencia de un choque de metales es más robusta, con respuestas más fuertes en el caso de los países exportadores de metales.