Resumen |
Este trabajo compara las fluctuaciones económicas de cinco economías de
América Latina (Brasil, Chile, Colombia, México y Perú) para el período 1997-2014. Así,
se estima un modelo Panel VAR utilizando métodos bayesianos, donde el modelo toma en
cuenta la interdependencia dinámica y permite que los parámetros cambien en el tiempo
(Canova y Ciccarelli, 2009). Se obtiene un indicador regional de actividad económica
real, el cual es significativo, así como también indicadores específicos por país.
Asimismo, los indicadores específicos por país son también significativos, lo que implica
que existe sincronización entre estos países, pero al mismo tiempo existe heterogeneidad
en las fluctuaciones de estas economías. En particular, los ciclos eran más heterogéneos
antes de la crisis financiera de 2008, y luego se observa una mayor sincronización luego
de ocurrido este evento. Adicionalmente, exploramos la transmisión de choques domésticos
y externos (como el crecimiento del PBI de China) para diferentes fechas. Con ello, se
observa que la transmisión de choques es más estable luego de la adopción del esquema de
metas de inflación. |