Se estudian las pérdidas de producto originadas por crisis financieras en términos de frecuencia (número de eventos por periodo) y severidad (pérdida de producto por cada ocurrencia). El estudio utiliza el enfoque LDA (Loss Distribution Approach) para estimar las función de densidad de probabilidad de las pérdidas agregadas de PBI a través de países y los percentiles asociados a eventos extremos. Se encuentra que las pérdidas de producto originadas por crisis financieras son fuertemente heterogéneas, que las crisis de tipo de cambio llevan a tener menores pérdidas que las crisis de deuda y las crisis bancarias. Episodios de crisis financiera global de carácter extremo, que ocurren con una probabilidad menor a 1 por ciento en cada 5 años, llevan a pérdidas entre 2,95 y 4,54 por ciento de PBI mundial.