Se estudia el canal crediticio bancario para el Perú como parte del mecanismo de transmisión de la política monetaria hacia la actividad macroeconómica para el periodo 2002-2010. Para la identificación del canal se realiza estimaciones de paneles dinámicos y se utiliza como estrategia la respuesta heterogénea entre los bancos a shocks provenientes de la política monetaria. En línea con Bernanke, Gertler y Gilchrist (1996), se identifica el efecto flight-to-quality con estimaciones para dos subgrupos de créditos: comerciales y de consumo (al considerar que los créditos de consumo son de menor calidad respecto a los créditos comerciales). En línea con Gambacorta (2005), se considera un período en el cual es posible usar una variable que revele la posición de política del banco central. Para determinar la relevancia del canal para la transmisión de la política monetaria, se usa estimaciones de vectores auto-regresivos estructurales y se considera dos escenarios: con un canal crediticio bancario operando y sin el canal. Se encuentra que esté canal no es necesario para identificar los efectos de la política monetaria sobre actividad económica, resultado que es robusto diferentes indicadores de actividad económica de la economía peruana.