Resumen |
Extendemos la metodología propuesta por Yamada y Yoon (2014, Journal of International Money and Finance, 42 (C), 193-207) para analizar el comportamiento tendencial y cíclico de los precios relativos de las materias primas. Estos autores proponen el uso del denominado l1-filtro que brinda tendencias lineales por tramos de los datos subyacentes. Nuestra atención se centra en la calibración de dicho filtro y sus implicaciones para el análisis empírico de los precios de las materias primas, especialmente la interpretación dada la tendencia resultante. También ilustramos cómo se pueden usar adecuadamente filtros calibrados para calcular (súper) ciclos lineales por tramos, cuyos puntos de inflexión son fáciles de identificar. |